Usar as eceitas futuras das RCEs para financiar grandes projetos de compensação podem ser um benefício para a América Latina.

Justin Bryon, diretor de ativos e capital de estruturação do Banco Santander no México, disse que uma "colaterização do carbono" feita pelo seu banco no início deste mês poderá servir de modelo para o financiamento de projetos de energia renovável na região.

O banco alemão KfW e a NEFCO - Nordic Environment Finance Corporation concordaram em comprar 4,6 milhões de reduções certificadas de emissões (RCEs) de dois parques eólicos em construção no México.

Os parques eólicos, localizados no estado de Oaxaca, estão sendo desenvolvidos pela Eolia Espanha Renovables e financiado pela instituição de crédito Bancomex mexicana. Ambos estão previstos para entrar em linha de agosto de 2012.

O Banco Santander concordou em monetizar os rendimentos futuros rendimentos provenientes da venda das RCEs dos projetos - a maioria dos quais será entregue entre 2012-2020 - como reembolso.

a NEFCO disse em uma declaração no início deste mês que a operação foi "inovadora" pois foi a maior e a primeira de seu tipo-negócio no mercado latino-americano.

Isso afasta a estrutura do que Byron chama de "operação sob medida, inovadora em relação aos modelos usuais de financiamento " que ignoram completamente a receita de carbono.

Países como México e outros países da região estão buscando cada vez mais para atrair investimentos privados e estrangeiros para os grandes projetos de energia renovável.

O esquema poderia abrir a porta ao investimento em projetos de pequena escala e grande porte que estão em seus primeiros estágios de promoção, Bryon disse.

Tais projetos em estágio inicial têm dificuldades de garantir o investimento de capital necessário para movê-los para a frente.

Replicação

Bryon disse que o acordo, o primeiro de seu tipo empreendido pelo banco espanhol, é "definitivamente replicável", e que o Santander tem uma reserva de "vários" projetos de carbono similares, alinhados no México e América Latina.

Ele disse que para projetos que vão gerar um grande volume de CERs, a monetização pode fornecer 100 por cento do financiamento necessário.

Mas porque o esquema é "bastante complexo e relativamente caro para montar", o Santander fixou critérios rigorosos para os desenvolvedores que queiram financiar seus projetos desta forma.

Por um lado, o titular deve ser um cliente existente, Bryon disse, com um "histórico de promoção de projetos de sucesso e desenvolvimento".

Além disso, o projeto deve estar no mecanismo de desenvolvimento limpo (MDL), já ter sido validado e recebido a aprovação do país anfitrião e gerar pelo menos 500 mil RCEs por um período de 10 anos.

Além disso, as RCEs dos projetos propostos devem ser susceptíveis de serem elegíveis para o cumprimento do sistema europeu pós 2012 de comércio de emissões.